O que são special situations e por que essa estratégia ganha destaque em cenários de juros altos?

Introdução: oportunidade no desconforto dos outros

Special situations opera em condições onde outros investidores preferem não estar: empresas em dificuldade, ativos em recuperação judicial, reestruturações complexas.

As três principais categorias

Distressed debt

Investimento em crédito de empresas em dificuldade, com deságio significativo. Comprar a 40 centavos e recuperar 60 a 70.

Turnaround

Adquirir participação em empresa viável mas financeiramente estressada. Reestruturação em três a cinco anos.

Event-driven

Situações corporativas que criam oportunidades pontuais: fusões, cisões, IPOs cancelados.

Por que juros altos criam mais oportunidades

Empresas com alavancagem elevada enfrentam custo de dívida insustentável quando a Selic está em 13% a 14%.

Os riscos que não podem ser ignorados

Maior dispersão de retorno entre gestores. Categoria para gestores especializados.

Conclusão: special situations para quem entende o risco