Quais tipos de alternativos fazem mais sentido para empresários e fazendeiros?

Introdução: o alternativo que complementa, não que replica

Para um empresário com 80% do patrimônio em sua empresa operacional, o investimento ideal não é aquilo que replica o risco do negócio principal — é aquilo que o complementa. Para um fazendeiro com 70% do patrimônio em terras e produção agrícola, o investimento ideal diversifica, não concentra. Essa lógica de complementaridade é o ponto de partida para pensar em alternativos para esses perfis específicos.

Para empresários: descorrelação com o negócio principal

Crédito privado como renda passiva

Para o empresário cuja renda operacional é volátil — dependente dos resultados do negócio —, o crédito privado bem estruturado oferece renda passiva relativamente previsível: dividendos de FIDCs, cupons de CRAs e CRIs com boas garantias, e fundos de crédito com carteiras diversificadas. Esse fluxo de renda passiva reduz a dependência do fluxo de caixa do negócio principal e cria estabilidade patrimonial independente das oscilações operacionais.

Private equity em setores diferentes do negócio principal

Um empresário do setor de varejo tem pouco a ganhar investindo em fundo de PE focado em varejo — está replicando a exposição que já tem. Mas um fundo de PE focado em tecnologia, saúde ou infraestrutura oferece exposição a setores com dinâmicas diferentes, gestores especializados e potencial de retorno que o empresário dificilmente acessaria sozinho.

Real estate alternativo como diversificação de patrimônio imobiliário

Muitos empresários têm imóvel residencial e eventualmente imóvel comercial para uso próprio. Adicionar exposição a real estate via FIIs de galpões logísticos, lajes corporativas ou shopping centers adiciona diversificação imobiliária com liquidez muito maior do que imóvel direto e sem os custos de gestão associados.

Para fazendeiros: diversificação além da terra

Infraestrutura como complemento ao agro

Fazendeiros que já têm exposição concentrada em commodities agrícolas se beneficiam de infraestrutura como diversificação: investimentos em energia renovável (que geram receita independente do preço das commodities), fundos de infraestrutura de logística (que se beneficiam do crescimento do agro sem depender diretamente do preço dos grãos), e projetos de saneamento ou rodovias. A correlação com o negócio principal é baixa, o fluxo de caixa é previsível e o horizonte de longo prazo é adequado para o perfil do fazendeiro.

Crédito privado rural como conhecimento aplicado

Fazendeiros com conhecimento profundo do setor agropecuário têm vantagem informacional para avaliar operações de crédito rural. CRAs emitidos por cooperativas conhecidas, FIDCs agropecuários e fundos de crédito especializado no agro são classes em que o fazendeiro pode aplicar seu conhecimento para selecionar melhor do que um investidor urbano sem esse contexto.

Direct deals em empresas do ecossistema agro

Para fazendeiros com relacionamento profundo com o ecossistema do agro — fornecedores de insumos, empresas de tecnologia agrícola, processadoras, tradings —, investimentos diretos em empresas desse ecossistema podem ser atraentes. O fazendeiro traz capital e conhecimento de mercado; a empresa traz crescimento e potencial de retorno. Esse tipo de investimento direto (direct deal) é um dos mais sofisticados dos alternativos, mas é onde investidores com conhecimento específico do setor têm maior vantagem competitiva.

Conclusão: o alternativo certo parte do patrimônio existente

A seleção de alternativos adequados para empresários e fazendeiros começa sempre pelo diagnóstico do patrimônio existente: onde estão as concentrações de risco, quais são as fontes de renda já estabelecidas, qual é o horizonte temporal disponível para cada parcela. Os alternativos que complementam esse quadro — reduzindo concentrações, adicionando descorrelação, gerando renda passiva — são os que criam valor real.

A Rockenbury seleciona alternativos adequados ao perfil patrimonial de cada investidor, com ênfase na complementaridade com o patrimônio existente. Fale com um de nossos sócios.